マンションバブルは崩壊間近?東京の高騰支えた2本柱に揺らぎ


1: 海江田三郎 ★ 2016/01/02(土) 22:23:13.58 ID:CAP_USER.net
マンションバブル崩壊で資産価値下落に関するネット上のまとめ記事
http://www.news-postseven.com/archives/20160101_373604.html

 昨年のマンション市場は、都心部を中心に高騰する新築分譲価格、中国人の買い漁り報道、
そして杭打ち偽装で資産価値下落の実態が話題になるなどしたため、マンション購入をためらった人も多いはずだ。
 では、2016年は「買い時」といえるのだろうか。住宅ジャーナリストの榊淳司氏がズバリ予測する。

 * * *

 2015年、新築マンションの販売は総じて好調だったと言える。また、中古マンションも活発に取引された。
価格も上がった。さらに、数千万円から数億円規模も「収益モノ」と言われる1棟売りのアパートやマンション、
ビルなどもよく動いた。東京の都心エリアで不動産に関わる業界人にとっては、とんでもないフォローの風が吹いていた、と言える。
 さらに、都市力を高めている福岡や震災復興需要に沸く仙台、「御所バブル」と呼ばれる地域限定の不動産ブーム
が起きている京都なども、不動産価格が目に見えて上昇した。ただし、地域はかなり限定されるので、
私は「局地バブル」と呼んでいる。

 では、2016年はどうだろうか?

 まず、どんなバブルも必ず弾ける時が来る。それは、もしかしたら2016年なのかもしれない。
 この局地バブルが崩壊しそうな予兆はいくつかみられる。それを解説する前に不動産の「バブルとは何か」
という定義をしたい。これには、私の知る限り広く社会に認められた言い方や決まりがあるわけではない。
 私は、不動産の取引価格が、グロス利回りにして4%未満にまで上昇したら「バブル」だと考えている
。例えば、5000万円のマンションを購入して賃貸に出した場合、得られる賃料から諸々の経費を除いて200万円に達しないと、
この5000万円という価格が「バブル化」しているのだ。
 4%ということは、ずっと賃料が入り続けて25年で元が取れる。その時、購入したマンションは少なくとも築25年になっている。
 その25年の間に様々なリスクが生じる。地震や火災はもちろん、入居者が自殺したり殺されたりする可能性もある。
おかしな人が借りてゴミ屋敷にしてしまうかもしれない。上階の住人が騒音を出すので、
入居者が次々に退去することもあり得る。そういったリスクをすべて背負って、なおかつずっと賃借人がいて
4%しか利回りがないのでは、とても健全な投資とは言えない。
 私が考える健全なマンションの価格は、投資利回りがグロスで5%から8%。10%を超えると割安だと思う。
5%なら、少々お高い感じだ。しかし、これはモノと場所による。誰もが住みたがる東京の港区青山エリアなら
5%でも買いだ。地方都市の駅から遠いマンションなら、10%でも慎重に考えるべきだ。

2: 海江田三郎 ★ 2016/01/02(土) 22:23:18.90 ID:CAP_USER.net
 2015年、東京都心のマンション市場はバブル化した。新築マンションを購入して賃貸に回すと、
想定利回りは3%そこそこになる物件がたくさん売り出された。そして、勢いよく完売していった。

 いったい誰が買ったのか? それを考えることで、2016年は「バブル崩壊」になるのかどうか、
という問題に迫れる気がする。

 私が見る限り、2015年に東京のマンション市場で積極的に買っていたのは「自分が住むため」
という人々ではない。都心で買われたマンションの半数以上が、投資目的だったと推測している。

 その中でも、主力は2つのカテゴリーに分けられる。相続税対策と外国人だ。
 まず相続税対策とは何か。実は、2015年の1月から相続税の課税基準が変わった。
より厳しく相続税を取り立てられることになったのだ。そこで、相続させるほどの資産を持つ
富裕層は、あわてて不動産を買いに走った。特に、都心のタワーマンションの高層階を購入すると、
相続税評価額を大幅に減らせるので、これまでになく人気化した。

 次は外国人の積極的な購入だ。
 アベノミクスが始まって以来、外国為替市場は円安。1ドルが80円台から120円台にまで下がった。
外国人からすると、日本の不動産をこれまでの4割引きで買えるバーゲンセールが始まったも同然。
 特に、初期の頃は台湾や香港から東京の不動産を買いに来る人々が目立った。
実のところ、台北や香港では東京以上の不動産バブルが起きていて、投資利回りは1%前後という物件ばかりになっていた。
そんな彼らから見れば、「憧れの日本」で、利回りが4%期待でき、しかも完全な所有権を得られるのが東京の不動産だったのだ。

 その後、大陸の中国人もこれに加わった。都心で販売された豪華設備付タワーマンションの商談コーナーで2時間滞在した方は、
「中国語しか聞こえてこなかった」と言っていた。そういったマンションは、
入居が始まったらどうなるのだろう? 管理組合の総会では「公用語は北京語に」という議案が出てくるかもしれない。
 2015年のマンション市場は、この相続税対策と外国人という2本の柱に支えられてバブル化した。
ところが、この2つのバブル要因がともにおかしくなっている。

 まず、2015年の11月に国税庁が「あからさまな相続税逃れの不動産購入を厳しく監視」と
いう方針を打ち出した。今後、相続税評価額の基準が見直されるのは確実視される。
つまり、相続が発生する頃には、購入時に期待したほどの軽減効果がない可能性が高い。

 しかも、購入したタワーマンションには自分たちが住まないケースがほとんど。
賃貸に回そうにも、うまく借り手が見つかるかどうかわからない。
賃貸市場の空室率は全国平均で2割だと言われている。

 もう一方の柱である外国人の買いも、ここにきて雲行きが怪しい。
 まず、2016年はアメリカの金利がさらに上がり続けそうな気配である。
これは、今や世界の投資市場の一部に組み込まれた日本の不動産にとっては、
逆風である。なぜなら、アメリカで定期預金をして元本保証で3%の利回りが得られるのなら、
借り手が見つかってやっと3%しか収益が得られない日本の不動産が、とてつもなくハイリスクな投資商品に見えてしまうからだ。

 外国人は、日本の不動産が好きで買っているのではない。投資商品としての魅力に引き寄せられて買ってきたのだ。
そのモチベーションの一角がガラガラと崩れ始めている。

 さらに、中国本土の景気が怪しい。政府発表では経済が成長しているが、
貿易統計や電力消費量は減少している。実質的にマイナス成長に陥っているという見方もあるほどだ。
これは当然、今までの「爆買い」の勢いを衰えさせることにつながるだろう。

 このように2015年の局地バブルを支えた2本の柱が揺らいでいる。このままでは2016年は「バブル崩壊」の年になるかもしれない。
もしそうなら、これからマンションを買おうと考えている人にとっては僥倖。価格が下落し始めるのをじっくりと待てばよい。


44: 名刺は切らしておりまして 2016/01/03(日) 03:01:36.00 ID:XSlCWNV+.net
武蔵小杉はどう見てもバブルだよな。

9: 名刺は切らしておりまして 2016/01/02(土) 22:45:29.56 ID:PE5CSHMe.net
>1
>都心で買われたマンションの半数以上が、投資目的だったと推測している。

推測かよw
でも実際本当だったらそれはそれで面白い。
賃貸市場が大きく値下がりする。

家が買えない人、買わなかった人には有利になるね。

いちばん損するのは、ここ数年でボロ賃貸買ってサラリーマン大家さん始めた人だろう

4: 名刺は切らしておりまして 2016/01/02(土) 22:31:54.21 ID:rWMebHrP.net
地方は空き家だらけ

都心でマンション増やして誰が住むんだよ?

いい加減にしろ

8: 名刺は切らしておりまして 2016/01/02(土) 22:44:56.30 ID:DNqGJLez.net
>>4

都心では安い賃貸
地方では空き家を購入
理想的かも知れない

10: 名刺は切らしておりまして 2016/01/02(土) 22:46:08.17 ID:ngEdJejZ.net
民泊される可能性があるから買うのはためらわれるな

17: 名刺は切らしておりまして 2016/01/02(土) 23:05:36.53 ID:XFTWmOGc.net
レジデンス系のREITを5本くらい持っているのですが
そろそろ処分した方がいいということでしょうか??
最近首都圏住宅市場暴落の予報が多い

不安を感じています。

55: 名刺は切らしておりまして 2016/01/03(日) 06:49:32.34 ID:U/H1DTkJ.net
こいつは常時売り煽り論調だから
信頼性ぜろw

12: 名刺は切らしておりまして 2016/01/02(土) 22:49:49.17 ID:OcjU/oet.net
とりあえずオリンピックまでは
日貸しでかしまくれば利益は出る。
非合法というリスクは有るが。

13: 名刺は切らしておりまして 2016/01/02(土) 22:50:56.72 ID:y2IVKFwP.net
集合住宅の空き家は東京が一番多い
田舎は空き家が増えても更地にすれは空き家ではなくなるし、地主はその更地を売るつもりはない

14: 名刺は切らしておりまして 2016/01/02(土) 22:55:22.76 ID:v3N2Kxdy.net
節税で買ってる富裕層と投資目的の中国人が消えたら一気にタワマンはゴミ化しそうだよね
ネットによる空き家・空き部屋の活用が活発化すれば不動産価格や賃貸価格も下がる一方やろう

この国は人口が減っていくわけだからさ

16: 名刺は切らしておりまして 2016/01/02(土) 23:01:46.45 ID:zHG3QUM1.net
俺が逃げ出したマンションは、ポストにガムテープが張られる件数が増えた。
同時に、新入居者の名前の半数はカタカナ。
恐ろしい事態がもうすでに起きている。

61: 名刺は切らしておりまして 2016/01/03(日) 09:04:04.31 ID:jYv4LVbr.net
>>16
ポストにガムテープって、何で?

62: 名刺は切らしておりまして 2016/01/03(日) 09:08:22.99 ID:WBkWFjuM.net
>>61
郵便物、配達物の誤配防止。未入居ですよっと。
ランダムに入れられるチラシ、ポスティングで溢れるのを防止。

66: 61 2016/01/03(日) 09:24:15.28 ID:fryXVVtX.net
>>62
なるほど。ありがとう。

19: 名刺は切らしておりまして 2016/01/02(土) 23:18:40.31 ID:HibuV8BS.net
東京近郊は少なくともオリンピックまでは大丈夫だな民泊で余裕で元取れるだろ。

20: 名刺は切らしておりまして 2016/01/02(土) 23:29:28.88 ID:SpwkNnju.net
>>19
既に八王子の人口が減少してるのに?

23: 名刺は切らしておりまして 2016/01/02(土) 23:31:44.60 ID:rCGVm6Da.net
スプリンクラーの付いてないマンションを民泊にするのは止めた方がいいと

24: 名刺は切らしておりまして 2016/01/02(土) 23:33:59.85 ID:irS5uFVh.net
郊外は死亡。首都圏の駅近物件が生き残り高騰。
というか、利便性の高い物件に需要が集中する。
まさに少子高齢化

26: 名刺は切らしておりまして 2016/01/02(土) 23:54:06.65 ID:HibuV8BS.net
人口減少すると不便な地方都市や田舎はどんどん過疎るが便利な大都市は人が集中しだす。
なぜかと言うと高齢化で病院やスーパーに行くのにも車が必要な地方では単身者が自分で
高齢になっても運転するのが不安なので公共交通機関が充実してる東京の都心近郊に住みだす。
なので東京都心近郊部のみはどんどん需要が高まる方向。

27: 名刺は切らしておりまして 2016/01/02(土) 23:56:52.10 ID:xgJrbfz5.net
>>26
東京の都心部なんて高すぎて住めないから
田舎の人たちは各ブロックの拠点都市に集まるよ

大阪・名古屋・福岡・札幌・仙台・広島あたりに

70: 名刺は切らしておりまして 2016/01/03(日) 09:43:31.48 ID:t21nxX6b.net
>>27
年寄りからすると、「便利な生活が得られる最近傍」を考えるだろうからな
わざわざ東京まで来る理由がない

ただ、子や孫が都内にいる場合には有力な選択肢になりそうだが

28: 名刺は切らしておりまして 2016/01/02(土) 23:59:01.20 ID:AP5wvDfQ.net
都市部で建て替えする時って、大変そうだよね
老朽化してきた時、どうするつもりなんだろう

売るほどの価値もなくなったら、住人が実費で建て替えするのかな?
ライフラインの老朽化は、リフォームするには相当な工事になっちゃうよね

都心のマンションって、購入してからリスクとの戦いに思えるのは自分だけ?

33: 名刺は切らしておりまして 2016/01/03(日) 00:47:05.47 ID:W9WNJMtb.net
割高なのは確定してるから
今買ってはいけない

34: 名刺は切らしておりまして 2016/01/03(日) 01:06:56.43 ID:O2ly3n6Z.net
まあ、自分で住む目的ならあまり関係ないかと。

財テクという意味では不動産は仕入れが全てという代物でしょ?
競売物件を舐めるようにチェックするとか、
不動産取引で儲けてる人がやってることは皆一緒なんだし。

35: 名刺は切らしておりまして 2016/01/03(日) 01:12:24.35 ID:MwxzBgix.net
>>34
5年待てば同じ条件の新築がもっと安く買えるのなら関係あるんじゃないかい?

37: 名刺は切らしておりまして 2016/01/03(日) 01:15:12.23 ID:plv2+TXt.net
都心は変わらないどころかさらに上がると思うけどね。ここにいる人って都心じゃない人達ばっかなんだろうね。それなら言ってることは正しいよ。

38: 名刺は切らしておりまして 2016/01/03(日) 01:51:30.33 ID:aWucRrWZ.net
円の価値が下がれば下がるほど

不動産は上がる。

40: 名刺は切らしておりまして 2016/01/03(日) 02:00:58.06 ID:CrKoZtGL.net
>>38
円建てならね

72: 名刺は切らしておりまして 2016/01/03(日) 09:57:02.76 ID:3dUKUX6A.net
空き家率が増加。
マンション価格の下落が始まり
賃貸物件はもう既に余っている状況の中で
今年は賃貸物件の暴落が起こるかもしれないな。

地方の賃貸物件ではもうかなりの下落が始まっている。
都心部もそろそろか。

74: 名刺は切らしておりまして 2016/01/03(日) 10:01:35.20 ID:t21nxX6b.net
>>72
投資目的で買った中国人が現金化のために売却しだすとかなり値段下がるかもな
ただ、中国経済はそこまでヤバくないという見方もあるし、
日本の不動産は優良資産だろうから、手放すとしても最後の方という気はするけど

86: 名刺は切らしておりまして 2016/01/03(日) 12:36:25.18 ID:sgwjlm2H.net
今年から東京では民泊が本格的に始まるからね賃貸なんか出すより民泊やった方が儲かるよ。
どんどん東京の不動産会社が民泊事業乗り出してるし東京の都心部は下がるどころか民泊需要と
投資需要と実際に住みたい人の需要でさらに高騰するだろう。
とくに民泊は、ぼろ儲けできると言うので空家率は殆どなくなるだろう。

87: 名刺は切らしておりまして 2016/01/03(日) 13:08:49.68 ID:kCAPdX2L.net
>>86
民泊は築年数と駅距離で収益性が全然違うからな
賃貸のダメ物件は民泊でもダメ

95: 名刺は切らしておりまして 2016/01/03(日) 19:31:54.39 ID:kGMy1hlv.net
>>86
他人を泊めるということは、入れ替わるたびに清掃、ベットメイキング等しなければならないし、トラブル対応もしなけれはいけない。
備品を持ち去られたり、異常に光熱費を使われても国外に出国されてしまえば泣き寝入り。
儲かるものかね。

56: 名刺は切らしておりまして 2016/01/03(日) 07:17:33.16 ID:gr7FY3XX.net
4%ならREITで十分



■編集元:http://anago.2ch.sc/test/read.cgi/bizplus/1451740993/


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